Ціни на золото різко впали до найнижчого рівня за 11 тижнів через загострення напруженості між США та Іраном. Зазвичай золото виступає як "тиха гавань" у кризових ситуаціях, проте в даному випадку на ринок вплинули побоювання щодо монетарної політики та зростання дохідності альтернативних активів.
Згідно з даними Reuters, спотова ціна золота зменшилася на 1,3% і склала 4 206,08 долара за тройську унцію. Внутрішньоденні торги показали, що котирування досягли найнижчого рівня з 23 березня, що вказує на зниження попиту на цей дорогоцінний метал. Ф’ючерси на золото, які будуть поставлені в серпні, також знизилися на 1,4%, до приблизно 4 228 доларів за унцію.
Ситуація загострилася після інциденту з американським гелікоптером Apache, начебто збитим іранськими силами під час патрулювання Ормузької протоки. Ця подія спровокувала нову ескалацію конфлікту. У відповідь США оголосили про військову операцію проти Ірану, завдавши ударів по його об’єктах, заявивши про дії в межах самооборони. Іранські ЗМІ, у свою чергу, повідомили про вибухи в стратегічних районах поблизу згаданої протоки.
Ці події викликали занепокоєння інвесторів щодо потенційних перебоїв у постачанні енергоносіїв, адже Ормузька протока є важливим коридором для транспортування нафти та газу. Як наслідок, ціни на нафту зросли на приблизно 1% після новин про удари США, підкріплені даними про зменшення запасів сирої нафти в США.
Цей ріст нафтових котирувань має безпосередній вплив на світову інфляцію, оскільки енергоресурси є ключовими для витрат як бізнесу, так і споживачів. Навіть незначне підвищення цін на нафту може посилити інфляційний тиск, що вплине на рішення центральних банків.
Інвестори почали враховувати можливість того, що Федеральна резервна система США може утримувати високі процентні ставки довше, ніж передбачалося раніше. За даними CME FedWatch, ймовірність підвищення ставок до грудня оцінюється більш ніж у 70%, що впливає на капітальні потоки.
В умовах високих або зростаючих ставок золото, яке не приносить процентного доходу, стає менш привабливим у порівнянні з облігаціями та іншими інструментами, що забезпечують дохідність. Це створює додатковий тиск на попит на золото як захисний актив, незважаючи на традиційно високий інтерес до нього в періоди геополітичних криз.
Наразі ринок уважно стежить за новими економічними даними зі США, зокрема показниками інфляції, які можуть вплинути на рішення Федеральної резервної системи. Якщо інфляційний тиск збережеться, це може призвести до тривалого утримання високих ставок або їх подальшого підвищення.
Отже, ринок золота стикається з комплексом викликів, включаючи геополітичну напругу, ріст цін на нафту, інфляційні ризики та жорсткі очікування щодо монетарної політики, що призвело до зниження його інвестиційної привабливості до рівнів, яких не було майже три місяці.